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各类金融机构联手进场 场外衍生品规模逼近3000亿

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各类金融机构联手进场 场外衍生品规模逼近3000亿
证券时报记者 魏书光 本钱商场场外衍生品再次成为商场各界重视的热门话题。最新计算显现,证券期货场外衍生品规划现已挨近3000亿元。在11月7日于广州举行的“第14届世界油脂油料大会”上,包含证券公司、银行、基金和期货危险子公司在内的金融组织,环绕豆粕、油脂等大宗产品进行场外衍生品产品立异使用打开火热评论。 衍生品规划快速扩展 “咱们现已有30人的场外衍生品团队,人数规划十分大。”南华本钱办理有限公司董事长兼总经理李北新表明,南华本钱2014年开端组成团队,9月份才推出榜首笔场外期权买卖,到2017年成交的名义本金挨近600亿,2018年是800亿,本年到现在为止成交的名义本金是1600多亿。与此一起,南华本钱还开发了集买卖、风控、清算、客服、资金办理于一体的买卖系统。 最新计算数据显现,到本年8月底,证券公司存续的场外衍生品名义本金现已超越了1500亿,期货公司子公司场外衍生品本金超越1000亿,规划逐步扩展。在资金规划不断扩展的背面,是越来越多的国内企业开端了解并不断使用国内衍生品商场进行买卖。有数据示,2017年,国内8.47%的上市公司使用衍生品,该份额较十年前增长了4倍以上。特别是华东、华南地区的上市公司,使用衍生东西的数量占比已达到70%。其间,豆粕、黄金、玉米、铜和棉花期货是使用最多的种类。 银河证券量化出资部负责人张嘉为表明,证券公司触摸工业客户不像期货公司那么直接,其优势在于定价才能和本钱实力。当时证券公司的出资,不仅是做产品出资,更首要是在债券和股票出资,特别是债券出资中的场外衍生品——利率交换出资。从实践中来看,在场外衍生品买卖中,出资者买卖便当化是要害一环。其间,大商所基差买卖途径和产品交换途径建设为商场参加场外衍生品供应了有利学习。 现在,大商所产品交换途径已引进66家买卖商和55家企业客户,共达到83笔买卖,累计名义本金8.73亿元;首要产品交换事务,包含以黄大豆1号、豆油、豆粕等期货价格指数为标的的跨期价差、跨种类价差等,为工业企业愈加精准地办理价格危险供应了操作便当和安全确保。在基差买卖途径已累计成交108笔,触及现货量36.128万吨,名义本金4.5亿元。 在还处于试运转阶段的基差买卖途径,有两个产品上线,一个是铁矿石,别的一个是以大连产品买卖所PVE、PEE、PVC三个期货合约组成的合成树脂系列。现在两个种类榜首批的买卖商各有11家,累计运转27个买卖日,达到了125笔买卖,买卖数量38.88万吨,其间有4万多吨铁矿石完成交收。 理财产品挂钩产品受捧 在证券期货公司推动场外衍生品事务的一起,银行组织等大型组织也都在活泼推动产品范畴场外衍生品出资,而民生银行更是在挂钩产品的结构性产品发行方面走在商场前列。 我国民生银行金融商场部期货事务中心副总经理杨雪梅表明,这些年民生银行不断加大金融立异的力度满意客户的买卖和出资的需求。从2014年开端就接连推出了民生积存金、民生买卖以及聚赢等几款产品,这三大类都是和大宗产品相关的出财物品。 “本年以来,咱们挂钩产品的结构性产品发行数量现已超越200只,发行的规划也超越了100亿元。”杨雪梅表明,这些产品20%都是跟期货公司危险子公司协作发行的。现在聚赢产品是面向零售和对公客户同步出售的,不过在发行的途径、产品的标的以及结构设计上略有不同。这些产品是把存款和场外期权相结合,确保客户本金安全的一起,能够捕捉期货商场高收益的时机。 杨雪梅表明,聚赢产品系列现已成为民生银行的一大特征,为出资者供应低门槛的大类财物装备东西。现在,聚赢产品系列发行的种类覆盖了三个产品买卖所,包含贵金属、动力、黑色农产品以及产品指数的十几个种类,包含发行了商场上首只挂钩铁矿石指数、豆粕指数以及猪饲料指数的结构性产品,都得到了很好的商场呼应。 场外衍生品助力抗通胀 跟着组织出资者的不断强大,大宗产品期货现已成为组织出资者竞相装备的重要财物类别。9月25日,华夏基金布告成立了首个豆粕基金,主打财物装备的抗通胀需求。华夏基金研讨发展部董事总经理骆红艳表明,“现在排骨都涨到了67元一斤,所以这个视点来说,老百姓十分需求有这样的标的。把产品做成ETF打通产品期货和证券商场,咱们期望凭借ETF的方式给顾客供应低费、通明和买卖快捷的出资东西。” 骆红艳说,未来资金愈加需求的是财物装备,而财物装备危险办理更是亟需提上日程。从大类财物装备视点看,大宗产品和债券以及股票都财物有高度的正相关或许负相关,是财物平衡装备的一个重要范畴。“作为国内榜首批产品期货ETF基金,豆粕期货ETF为出资者供应了愈加丰厚的财物装备东西,具有里程碑式的含义。一方面为期货商场注入了新的流动性,有利于实体企业进行危险对冲和套期保值;另一方面进一步引进组织出资者参加产品期货商场,改进商场出资者结构,也必将很好助力期货商场久远健康发展。” 骆红艳表明,国内农产品期货商场流动性十分好,特别是豆粕接连8年在全球都是坚持买卖量榜首,日均成交量130万手,日均持仓200万手,出资标的十分老练和活泼,能够包容公募基金进出。从自身才能来看,华夏基金也具有丰厚的出资经历,是国内最大的ETF供应商,产品规划超越1100亿。 计算显现,为满意组织出资者需求,大商所以期货合约为根底,推出了一系列产品期货价格指数。现在大商所已发布36只产品指数和1只定制指数,其间包含10只油脂油料类和大豆类主题指数、价格指数和主力合约指数。

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